¿Qué Panorama se vislumbra para la Economía y el Sector de la Financiación de Cuentas por Cobrar? ¿Hay Luz al Final del Túnel?

Ante el temor a una recesión, las empresas deben buscar socios y fuentes alternativas de financiación para afrontar los retos

Autor: Luiza Buserska, Directora de Comunicación Corporativa en CODIX

La economía mundial se enfrenta a una serie de retos turbulentos. La inflación que es superior a la registrada en varias décadas, el endurecimiento de las condiciones financieras en la mayoría de las regiones, la guerra de Ucrania y las medidas de austeridad contra la pandemia COVID-19, especialmente en China, lastran las perspectivas.

La escalada de los precios (materias primas como el petróleo, el gas, los alimentos y los metales), las oleadas de refugiados y la interrupción de los canales financieros y comerciales de cooperación aumentan la incertidumbre para las empresas.

Apenas resurgidas del fondo al que las enviaron la pandemia y la crisis económica, ahora las empresas se enfrentan a nuevos peligros. En la situación actual, apenas existen empresas que no estén preocupadas por el agravamiento de los problemas e incluso por la recesión. En esta situación, las pequeñas y medianas empresas son especialmente vulnerables. Los problemas mencionados anteriormente están pasando inevitablemente factura y son el catalizador para que los directivos de las empresas se planteen la diversificación de los ingresos y las oportunidades de capital circulante.

En torno a un tercio de la economía mundial se ha enfrentado a varios trimestres consecutivos de crecimiento negativo. Se prevé que el crecimiento mundial se ralentice por debajo del 2% en 2023. Se trata del perfil de crecimiento más débil desde el 2001, excluyendo la crisis financiera mundial y la fase aguda de la pandemia COVID-19, y refleja ralentizaciones significativas para las mayores economías. Se prevé que la inflación mundial alcance un máximo de entre el 4,5% y el 4,75% en enero de 2023, se mantenga en este nivel y comience a descender gradualmente en el 2024. Al mismo tiempo, se espera que las diferencias regionales aumenten en el futuro debido a las políticas monetarias y fiscales desiguales y a las oportunidades de apoyo desiguales a las economías de los distintos países.

Por otra parte, las grandes alteraciones en los precios de la energía y de los alimentos podrían hacer que la inflación se contuviera durante más tiempo. Un endurecimiento mundial de las condiciones de financiación podría desencadenar dificultades generalizadas de endeudamiento en los mercados emergentes. Un recorte del gas por parte de Rusia podría disminuir la producción en Europa, y nuevos temores sanitarios mundiales podrían frenar aún más el crecimiento. La fragmentación geopolítica también supone un retraso para el comercio y los flujos de capital.

En este contexto, en un esfuerzo por reducir la inflación, los bancos centrales han aumentado drásticamente los tipos de interés, acercando la economía mundial a la recesión. Para la mayoría de los sectores, las presiones inflacionistas, la subida de tipos y la inminente recesión conllevan una serie de retos, como la actualización de precios y contratos, el aumento de los costes, así como retrasos en la cadena de suministro y escasez de personal. Muchas de las empresas son incapaces de soportar la presión y se ven obligadas a declararse en quiebra.

En la actualidad, las PYMEs, e incluso las grandes empresas del mercado, tienen una necesidad urgente de garantizar la flexibilidad y encontrar fuentes alternativas de financiación para cubrir sus necesidades inmediatas, pagar al personal y satisfacer las expectativas de sus clientes. Las empresas se enfrentan a un previsible deterioro de su capacidad para hacer frente al servicio de la deuda y, por este motivo, en un esfuerzo por reducir el riesgo, los bancos están endureciendo cada vez más los controles y los criterios de concesión de préstamos a empresas de todos los tamaños. Por ello, más que nunca, las empresas necesitan un socio que les proporcione flexibilidad y un acceso rápido a la financiación, teniendo en cuenta las particularidades y necesidades de cada negocio. Esto ayudará a las empresas no sólo a sobrevivir, sino incluso a aprovechar las posibles oportunidades de desarrollo y modernización que surjan. En estos momentos, el sector del factoring puede resultar muy útil echando una mano para mejorar el clima económico.

Queda esperar que la posible tendencia a la baja no sea tan grave como se esperaba inicialmente. Según los expertos, si el Banco Central Europeo (BCE) deja de subir agresivamente los tipos de interés, cabe esperar una buena oportunidad y un rayo de luz en el segundo semestre de 2023 para la economía y los mercados financieros.

Los datos muestran que para Estados Unidos se espera muy poco crecimiento en 2023, entre el 0,5% y el 1%, al igual que la previsión para el 2024. Para Europa, y especialmente para la zona euro, cabe esperar una posible ligera recesión en los seis primeros meses del próximo año, para después recuperar el crecimiento económico. Para los mercados emergentes con bancos centrales más fuertes y una mayor flexibilidad de la política monetaria, como en América Latina, cabe esperar mejores resultados. Para 2023, las perspectivas para China también se han revisado al alza, especialmente tras la relajación de las medidas Covid y si la economía se abre. Por supuesto, cabe suponer que los países y regiones autosuficientes en energía tendrán ventaja.

Tanto las economías nacionales como las empresas buscan ahora seguridad. Se manifiesta en la diversificación de la producción, el acortamiento de la ruta de transporte, la búsqueda de alternativas de suministro y nuevas fuentes de financiación. Esto se está convirtiendo en una prioridad estratégica.

En este clima, en el que las empresas intentan sobrevivir, es muy beneficioso poder obtener un apoyo financiero rápido y adecuado, ahorrándose los lentos y torpes procedimientos tradicionales de aprobación de créditos. Esto último depende de muchos factores: a veces la decisión se retrasa debido a la proximidad del final del ejercicio fiscal o a la espera de los resultados de una auditoría en curso.

Por último, la imprevisibilidad de la actual situación geopolítica y económica exige que los prestamistas también tengan la flexibilidad necesaria para responder y ofrecer previsibilidad a los empresarios, proporcionándoles las herramientas que necesitan para operar con confianza y con la vista puesta en el futuro.

De momento, está por ver cuál será el comportamiento de los bancos centrales y si suavizarán la política agresiva anterior de subida de los tipos de interés, que tiene su impacto en la economía a escala mundial y que dará un impulso al desarrollo. Pero el mero hecho de que las economías estén soportando actualmente subidas de tipos agresivas no vistas en décadas significa que son suficientemente estables. Esto da motivos para esperar, tras algún retraso, especialmente durante los meses de invierno, un rayo de luz al final del túnel, tanto para la economía en general como para el sector de la financiación de créditos en particular, especialmente hacia la segunda mitad del 2023.

Este artículo fue publicado por BCR, el proveedor líder de noticias, inteligencia de mercado y formación en el sector de la Financiación de Cuentas por Cobrar: TRF News, diciembre de 2022

El artículo también fue publicado en la edición de febrero de FCI In-Sight Newsletter, 2023.